Shorting crypto goes horribly wrong, firm loses millions

The Street Crypto
The Street Crypto
SUI−3,18 %
HYPE−0,93 %
ETH−2,08 %
BTC−1,62 %
SOL−3,99 %
AAVE−1,95 %
AVAX−3,14 %

On-chain data from market analytics firms Lookonchain and Arkham Intelligence suggest that London-based crypto asset manager Abraxas Capital is suffering almost $20 million in unrealized losses because of shorting multiple cryptocurrencies.

Abraxas Capital Management Ltd. manages alternative assets and offers financial investment management and consultation.

Lookonchain reports that two Abraxas accounts have taken large short positions in Bitcoin, Ethereum, Solana, Sui network, and Hyperliquid to hedge their spot positions, resulting in over $190 million in unrealized losses.

Transaction flow chart showing Abraxas Capital’s recent high-volume movements over the past two days. Source: TheStreet Roundtable.

The two Abraxas accounts held more than $190 million in unrealized losses, including a short position of 113,819 Ether (ETH) worth $483 million, which is down more than $144 million in unrealized losses.

Abraxas manages approximately $3 billion in assets across a heavily Ether-weighted portfolio estimated at $648.18 million focused on ETH-related assets. It also includes AAVE-wrapped ETH, staked ETH, and restaked ETH, and some positions in Avalanche (AVAX) and other smaller altcoins.

Join the discussion with Scott Melker on Roundtable here.

Liquidations are an important part of crypto markets, where traders often take out leverage against borrowed money to trade, especially when they have no remaining balance to cover losses. 

If that happens, the exchange automatically closes the trade to prevent further downside from the position.

When this occurs, it can impact price movements within the crypto market. If many liquidations occur simultaneously, it can trigger a chain reaction of sudden buying or selling across the market.

Interestingly, Lookonchain also flagged Galaxy Digital (GLXY) for moving 224,000 Solana, valued at $41.12 million, to Binance and Coinbase, which combined begs the question of whether Galaxy Digital will sell large amounts of tokens going forward. 

Vieraile julkaisun lähteessä
5,13 t.
0
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.