Shorting crypto goes horribly wrong, firm loses millions

On-chain data from market analytics firms Lookonchain and Arkham Intelligence suggest that London-based crypto asset manager Abraxas Capital is suffering almost $20 million in unrealized losses because of shorting multiple cryptocurrencies.

Abraxas Capital Management Ltd. manages alternative assets and offers financial investment management and consultation.

Lookonchain reports that two Abraxas accounts have taken large short positions in Bitcoin, Ethereum, Solana, Sui network, and Hyperliquid to hedge their spot positions, resulting in over $190 million in unrealized losses.

Transaction flow chart showing Abraxas Capital’s recent high-volume movements over the past two days. Source: TheStreet Roundtable.

The two Abraxas accounts held more than $190 million in unrealized losses, including a short position of 113,819 Ether (ETH) worth $483 million, which is down more than $144 million in unrealized losses.

Abraxas manages approximately $3 billion in assets across a heavily Ether-weighted portfolio estimated at $648.18 million focused on ETH-related assets. It also includes AAVE-wrapped ETH, staked ETH, and restaked ETH, and some positions in Avalanche (AVAX) and other smaller altcoins.

Join the discussion with Scott Melker on Roundtable here.

Liquidations are an important part of crypto markets, where traders often take out leverage against borrowed money to trade, especially when they have no remaining balance to cover losses.

If that happens, the exchange automatically closes the trade to prevent further downside from the position.

When this occurs, it can impact price movements within the crypto market. If many liquidations occur simultaneously, it can trigger a chain reaction of sudden buying or selling across the market.

Interestingly, Lookonchain also flagged Galaxy Digital (GLXY) for moving 224,000 Solana, valued at $41.12 million, to Binance and Coinbase, which combined begs the question of whether Galaxy Digital will sell large amounts of tokens going forward.

Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.